比特币活跃地址、地址分布和波动率分析

本报告将介绍比特币活跃地址、地址分布和波动率的概念，并对上述指标近年的变化趋势进行分析和预测。

感谢 Cryptoquant.com 为本报告提供实时链上和市场数据。

1. BTC活跃地址

图 1 显示了 2017 年 1 月至 2020 年 7 月 6 日活跃的唯一地址总数（发送方或接收方）。当前活跃地址数量的增加表明人们对比特币的兴趣越来越大，但用户数量的变化由于2017年的抛物线牛市到现在并不是特别显着。

在 2017 年崩盘期间，活跃地址数量暴跌约 66%，比特币价格也是如此。 活跃用户数在经历了三年的暴跌后，几乎回到了 120 万的峰值。 一些投资者认为，加密货币的长期持有者不太关心价格波动，活跃地址的增加意味着采用率的提高。

如图2所示比特币波动率怎么看，今年比特币活跃地址数从522168个增加到1016237个，增幅为94.62%。 相比之下，截至发稿时，比特币已从 7,196 美元上涨 30.84% 至 9,415 美元。 到目前为止比特币波动率怎么看，比特币价格与活跃地址下比特币数量的相关性为0.35，主要是因为活跃地址数量在增加，而比特币价格一直保持在8000-10500美元之间。

2. BTC地址分配

截至2020年7月15日，全网共有14,733,545个地址持有0-0.001个比特币，几乎占所有比特币地址的50%。 总部位于新加坡的火币网是唯一一家单一地址持有 10 万至 100 万比特币的加密货币交易所。 在其他排名前十的交易所中，Binance以88,990枚比特币持仓量排名第四，Bitfinex以60,001枚比特币排名第九，Bittrex以59,802枚比特币排名第十。

目前，持有大批量比特币的地址数量已降至最低水平。 去年，有四个地址超过 100,000 BTC，共有 110 个地址超过 10,000 BTC。 如图3和图4所示，虽然只有2.7%的比特币地址持有1个以上的比特币，但恰恰是这2.7%的地址拥有全网94.96%的比特币总量。 一些投资者认为，白鲸已经开始在多个地址持有比特币。 比特币地址数量的变化可能并不能完全代表进入或退出市场的投资者数量，这也可能意味着“白鲸”正在投资其他波动性更大的数字资产。

3. BTC 30天和180天波动率分析

比特币波动率是衡量比特币价格在给定日期变化多少的指标。 与黄金相比，比特币的市值仍然很小，约为 1700 亿美元。 一般而言，资产的市值越小，其波动性越大。 因此，比特币的价格可以在短时间内发生巨大的变化。

图 5 显示，比特币的 30 天波动率已降至 3 月 6 日以来的最低水平，收益率降至 2%。 一般情况下，持续低位震荡的价格盘整通常意味着价格会出现较大的变动。 数据显示，每当比特币的30天波动率降至或低于2%时，比特币的价格往往会大幅波动。 比如2018年，就在比特币带宽率跌至2%的两天后，比特币价格在11月4日暴跌至6000美元以下。两天后的11月25日，比特币带宽率跌破3500美元。平均每天达到 4%。 由此看来，比特币价格有望迎来大幅波动。

从图6可以看出，2017年1月比特币的180天波动率跌至历史最低水平，也拉开了牛市的序幕。 自 2018 年以来，比特币 180 天波动率的每一次上涨都使比特币价格贬值。 例如，2020 年 3 月，比特币的波动性增加了 66%，这一现象伴随着比特币价格从 10,236 美元暴跌 62% 至 3,868 美元。

2020年3月暴跌后，比特币价格在5月11日挖矿奖励减半前的两个月内涨幅超过150%。此后，比特币180天波动大体保持平稳，投资者难以站稳脚跟在 10,000 美元或 9,000 美元以上的突破位置。

信息和数据来源：数据引用自CryptoQuant、BitInfoCharts、CoinMetrics和Bitstamp交易所网站